Кредиты и депозиты

В понедельник, 1 декабря, на внутреннем долгового рынка преобладала отрицательная динамика. Активность была невысокой в связи с фактором начала недели. Давление на котировки оказали нововведения ЦБ. Напомним, что с 1 декабря повышена ставка рефинансирования с 12 до 13% годовых. 

Уровень ликвидности составил 921,2 млрд руб. При этом остатки на счетах корреспонденстких достигли 642,4 млрд рублей, на депозитных - 296,8 млрд руб. Ставки МБК (overnight) на открытие торгов не превышали 8,5% годовых. По данным Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось отрицательным на уровне 218,6 млрд руб. 

На денежном рынке состоялся аукцион по предоставлению кредитов Банка России без обеспечения. Максимальный размер средств, предоставляемых кредитным организациям, составил 400 млрд руб. Совокупный объем поданных заявок составил 335175 млрд руб. По данным ММВБ, минимальная процентная ставка была установлена в размере 12% годовых. Средневзвешенная ставка определена в размере 12,49% годовых. Ставка отсечения составила 12%. Средства предоставлены на 6 месяцев. 

По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 7,33 млрд руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1377 сделок. Доходность облигаций ВТБ-ЛизФ02 с датой погашения в июле 2015г. составила 18,41% (-0,05 п.п.), Русфинанс3 с датой погашения в мае 2009 года. - 39,63% (-6,47 п.п.), СтрТрГаз03 с датой погашения в апреле 2013г. - 49,48% (+7,14 п.п.), СанИнтБрю-2 с датой погашения в августе 2009г. - 13,81% (-11,78 п.), СвязьБанк-1 с датой погашения в апреле 2011г. - 60,01% (+7,96 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,04% и составил 83,33 пункта. 

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 129 сделок на сумму 700,87 млн руб. Доходность облигаций ЯрОбл-07 с датой погашения в марте 2010 года. составила 18,26% (-1,28 п.п.), МГор50-об с датой погашения в декабре 2011г. - 9,98% (+0,01 п.п.), Якут-07 об с датой погашения в апреле 2014г. - 26,92% (+8,48 п.п.), МГор44-об с датой погашения в июне 2015г. - 12,23% (+2,05 п.п.), Мос.обл.7в с датой погашения в апреле 2014г. - 16,88% (-0,85 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,15% - до 80,45 пункта. 

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 159,62 млрд руб. Доходность бумаг ОФЗ-25057 с датой погашения в январе 2010г. составила 10,36% (+0,13 п.п.), ОФЗ-25059 с датой погашения в январе 2011г. - 11,33% (+0,34 п.п.), ОФЗ-25060 с датой погашения в апреле 2009 года. - 10,07% (-0,76 п.п.), ОФЗ-26199 с датой погашения в июле 2012г. - 11,87% (+2,01 п.п.), ОФЗ-46020 с датой погашения в феврале 2036г. - 9,67% (+0,91 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня упал на 1,89% - до 100,46 пункта. 

Во вторник, 2 декабря, на внутреннем долгового рынка ожидается сохранение текущей динамики. Вероятно, большинство выпусков продолжит двигаться в рамках нисходящего тренда. По мнению аналитиков Банка Москвы, рыночные ожидания в отношении курса рубля остаются достаточно четкими, а плавное повышение ставок ЦБ, скорее всего, продолжится. На этом фоне рублевие облигации вряд ли станут объектом массовых покупок в ближайшие дни, но в то же время возможности для входа в рынок существуют даже для консервативных инвесторов. 

Анна Людвиг