Кредиты и депозиты

NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам), — американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ ей принадлежат еще 8 европейских бирж.

Основана 8 февраля 1971 года. Название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало бирже. На данный момент на NASDAQ торгуют акциями более 3200 компаний, в том числе и российских.

NASDAQ Stock Market – наибольшая биржа в мире. На ней присутствует больше 5500 компаний. Каждый день покупается и продается больше 1 млрд. ценных бумаг. Применение современных технологий дает возможность огромному количеству игроков осуществлять автоматическое наблюдение за биржей, проводить трансакции и получать отчеты по торговле в режиме on-line с любой точки земного шара. Чтобы осуществлять все функции на NASDAQ, есть разное обслуживание. Оно нужно, чтобы дать возможность игрокам биржи пользоваться всем, что им нужно при проведении сделок, отчета и анализа, получения данных и связи с прочими биржами.

Игроки NASDAQ имеют возможность получить доступ на биржу через прямые либо непрямые компьютерные связи. Первичная установка для доступа на биржу - NASDAQ Workstation II (NWII), была введена в работу в 1995 г. В ее состав входят 2 компонента:

• торговая сеть NASDAQ;
• программы, дающие возможность игрокам на бирже вести разные переговоры, проводить операции по торговле и извещать о сделанных предложениях.

Каждая NWII имеет связь с сервером, а сервер связан с главным компьютером NASDAQ по средствам двойной Т1-телекоммуникационной линии. Программу NWII можно установить на индивидуальный компьютер и оптимизировать под собственные требования. Подписчикам NWII предоставлено три уровня сервиса, которые дают возможность:

• Лишь видеть внутренние данные по котировкам. Ордера не вводятся, сделки проводятся.
• Спрашивать котировки у маркет-мейкеров, вписывать ордера и отчеты.
• Делать все, что перечислено выше, и вписывать котировки по акциям.

Игрокам можно иметь доступ на биржу через CTCI (Computer-to-Computer Interface) - это двухсторонняя линия связи, дающая возможность передавать трансакции с компьютера игрока в систему компьютеров NASDAQ. CTCI разработали для сервисных фирм, дабы могли связываться с NASDAQ по поручению компаний, у которых сложная структура. Сегодня через NWII и CTCI осуществляются такие услуги:

• Order Confirmation Transaction Service (SelectNet);
• Advanced Computerized Execution System (ACES);
• the Small Order Execution System (SOES, SuperSOES);
• Primex Auction System (PAS);
• Computer-Assisted Execution System/Intermarket Trading System (CAES/ITS);
• OptiMark.

Чтобы повысить мощность NWII и объем позиций по каждой акции маркет-мейкеры NASDAQ применяют Application Programming Interface (API). Им могут пользоваться лишь подписчики NWII и PAS.

Системы выполнения заказов

На NASDAQ есть такие главные системы исполнения заказов: SelectNet; ACES; SOES, SuperSOES; CAES/ITS.
С возможностями SOES, SuperSOES и SelectNet многим известны, потому мы хотим рассказать о прочих системах.

ACES (Advanced Computerized Execution System) облегчает ввод ордеров и снабжает маршрутизацию между фирмами клиентов и маркет-мейкерами, которые имеют отношения друг с другом. Применяя NWII и CTCI, зарегистрированные фирмы через ACES отправляют ордера на исполнение прямо во внутреннюю систему маркет-мейкера, и назад приходит подтверждение на их исполнение.

Маркет-мейкеры могут добавить, удалить, вернуть один либо все маршруты ордеров. При помощи ACES значительно сокращается оборот с акциями и время переговоров по телефону. Ордера в ACES принимают с 7 часов утра, но до 8.00 их не выставляют. Отменять можно до 18:30, но нельзя ставить новые ордера либо менять их. С 18:30 заканчивается обмен сообщениями, и все ордера за день автоматически убираются.

CAES/ITS (Computer-Assisted Execution System/Intermarket Trading System)

CAES - это автоматическая система исполнения для акций, которые котируются на рынке.

ITS - торговая связь между NASDAQ и рынками США. CAES и ITS дают возможность членам NASD отсылать и получать заказы на куплю/продажу бумаг из списка, которые имеют листинг на рынке.

Разница в том, что CAES позволяет проводить сделки между маркет-мейкерами NASDAQ в будь-какой CQS акции, которая поддерживает CAES. А ITS позволяет осуществлять сделки лишь между маркет-мейкером NASDAQ и рынком по листинг акциям. CAES/ITS- торговать можно через CTCI и NWII.

CAES для любого исполнения автоматически производит такие действия:

• - отсылает подтверждения обеим сторонам;
• - пересылает отчет о сделке на экраны NASDAQ/CQS-терминалов;
• - отсылает сделки в клиринг как сработавшие.

ITS работает так: Маркет-мейкеры ITS вносят котировки по акциям CQS так же, как для акций NASDAQ. На полу ITS-бирж показывается выгодная цена с общим объемом маркет-мейкеров CAES.

ACT (Automated Confirmation Transaction Service) обеспечивает игроков биржи возможностью сделать три главные функции после совершения сделки: сообщение о сделке, сопоставление сделок и риск-менежмент. Участвовать в ACT обязательно всем членам NASDAQ, имеющим клиринговые отношения с клиринговыми домами. О всех нюансах сделки нужно сообщить на протяжении 90 секунд. ACT разносит самые свежие данные по торгам через ленту продаж и NASDAQ Trade Dissemination Service. Доступ клиринговых фирм к ACT осуществляется через СТСI-связь- входит наблюдение и контроль операций по торгам своих корреспондентов и получение отчета по завершении дня.. Эти добавочные функции недоступны для фирм, которые имеют доступ к ACT через NWII.

OptiMark дает возможность игрокам выступать анонимно в широком спектре лотов и цен, получать профили, показывать сложные стратегии в графическом виде, и уровни выбора в координатах цена/лот.

PAS (Primex Auction System) – система NASDAQ для акций на бирже. Дает возможность продавать акции биржи, применять рыночные и лимит-ордера, так же анонимно. Можно повысить цену и увеличить доход. Игроки входят в систему через: PW (Primex Workstation); CTCI; API; программу FIX (Financial Information Exchange). Участие в PAS добровольное.

MarketWatch, осуществляет стабильное наблюдение за работой NASDAQ по средствам автоматической системы анализа в on-line.